[김상현 칼럼] 저금리 시대에 노려볼만한 고수익 재테크

여유자금으로 여유로운 투자 하기

-MONETA 모네타와 함께하는 재무설계

[재무상담은 흔히 생각하실 때 돈이 많으신 분들만 받으신다고 생각하시는데 이러한 분들 외에 오히려 돈을 모으고 효율적으로 불리고 싶으신 분들에게 더욱 더 필요한 서비스입니다. 모네타(TEL: 02 6360 1559)는 재테크에 관심은 있으나 어떻게 시작해야 될지 또는 효율적인 재테크 방법에 대해 도움이 필요하신 분들에게 비용의 부담없이 칼럼을 통해 무료로 재무상담 서비스를 제공해 드리고 있습니다]

<기본정보>

35세 남성 (자영업)

Q. 안녕하세요. 주식투자에 관심이 많은 자영업자입니다. 직접투자한지는 5년정도 되었고 수익은 그럭저럭 손실은 면하고 있지만 기대한 만큼의 성과는 나오지 않고 있습니다. 최근들어서 공모예정주 거래에 대해 여러 가지 정보를 접하고 이에 대해 관심을 가지고 살펴보고 있는 중인데요. 단기로 고수익을 얻을 수 있는 가치투자라는 점에 있어서 큰 매력을 느끼고 있습니다. 하지만 아직 많은 내용을 모르는 상황이라 함부로 투자하기가 힘든 상황입니다. 공모예정주란 어떤 것을 말하는지 그에 따른 리스크는 없는지, 투자를 하게 된다면 어떤 방식으로 진행해야 효율적인지 알고 싶습니다.

A. 안녕하세요. MONETA 모네타 자산관리사 김상현 입니다. 질문에 답변 드리겠습니다.

최근들어 글로벌 저금리의 여파로 재테크에 대한 관심이 부쩍 높아지면서 투자 상품도 이러한 성향에 맞춰서 다양해지고 있습니다. 장외주식시장에서 거래되는 공모예정주식 또한 이러한 흐름에 맞춰 그 관심이 높아지고 있는 상황입니다. 장외 공모예정주식은 쉽게 다른 말로 비상장주식, 장외주식, 장외공모주등 투자시기와 성격에 따라 다양한 용어들이 있습니다.

일반적으로 증권유통시장은 거래소 시장과 장외시장으로 구별되는데, 큰 의미의 장외시장은 증권거래소를 통하지 않고 거래소시장 밖에서 유가증권의 거래가 이루어지는 시장을 말하며 상장유가증권은 물론 비상장유가증권에 대해서도 증권회사, 증권회사간 또는 고객 상호간의 개별적은 협상에 의해 거래가 이루어지는 비조직적인 시장입니다. 우리나라에서는 1987년 4월부터 장외시장을 개설하고 운용하고 있으며 거래소 시장이 행하기 곤란한 부문을 수행하는 보완적인 기능을 수행하거나, 증권가격이 형성될 때 견제적인 기능을 하기도 하고 직접적으로 거래소시장과 경쟁관계의 구도에 놓이기도 하는데 이는 비상장기업의 건전한 육성과 유통시장의 규모 확대 및 질적 향상에 기여하고 있습니다.

이러한 장외시장에서 유통되고 있는 장외 공모예정주식이란 상장계획이 확정되거나 가능성이 큰 기업 중 재무구조가 우량한 기업을 조기에 발굴하여 공모주 청약시점에 수익을 실현하는 비교적 안정적인 투자방법입니다.

상장직전의 회사를 발굴하여 창투사 등에서 나온 소량의 우량기업주식을 공모예정가에 대비해 낮은 가격으로 장외 매수하여 상장 전에 고수익을 창출할 수 있습니다. 이러한 주식은 글로벌경제흐름에 큰 영향을 받는 유가증권시장의 흐름과는 큰 상관없이 예정되어 있는 공모청약 전에 매도하여 안정적으로 수익을 가져갈 수가 있기 때문에 매력적인 투자방법임에는 틀림없습니다.

먼저 장외주식거래의 장점을 살펴보면

1. 성장가능성이 높은 우량한 주식의 조기발굴

현재 장내시장에서 유통되고 있는 상장기업 또한 대부분 장외주식으로부터 거래가 형성되었습니다. 장외주식시장에서 공모가가 확정되기 전의 시장, 즉 상장청구가 되어 실질심사가 들어가기 전 단계의 주식을 발굴하여 저가에 매수하였다면 고수익의 성과를 가져갈 수 있습니다. 또한 전도유망한 기업에 가치투자하여 중소 또는 중견기업 활성화에 이바지 할 수 있습니다.

2. 세력에 의한 주가의 영향

장외주식은 장내주식과는 달리 기관투자자나 외국인투자자의 영향을 받지 않습니다.

이는 개인간의 협상에 의한 거래로 이루어지기 때문에 대량의 물량이 유통되기 힘든 구조이기 때문에 상대적으로 안정적인 투자가 가능합니다.

3. 외부요인에 의한 영향

장외주식은 환율, 금리, 원자재가격, 유가의 변동등 장내주식에 큰 영향을 줄 수 있는 요인에 큰 영향을 받지 않습니다.

4. 장내주가에 의한 영향

장외주식은 대부분 상장을 목표로 하는 주식이기 때문에 시장경제의 상황보다는 상장에 필요한 요건의 영향을 더 많이 받기 때문에 장내주식보다 시장상황의 영향이 적습니다. 장외주식거래는 장내거래에 비해 비교적 안정적이기는 하지만 리스크가 전혀 없다고는 할 수 없습니다.

장외주식거래시 유의해야할 점은

1. 상대적인 유통정보의 부족

장내주식은 각종 매체를 통해 쉽게 많은 정보를 얻을 수가 있지만 장외주식은 공모단계에 적정가격이 정해지기 이전에는 정보를 얻기가 힘들기 때문에 투자를 고려하기 이전에 기업에 대한 보다 정확한 정보가 필요하지만 투자자 개인이 판단하기에는 한계가 있습니다.

2. 개인간의 거래시의 제약사항

장내주식은 비교적 접근하기 쉬운 반면 장외주식은 개인간의 거래가 이루어지는 경우가 많기 때문에 시공간상의 제약이 많습니다. 또한 개인간의 개별적인 거래의 경우 사고발생의 우려가 큽니다.

3. 유통되는 주식의 물량

유통주식의 물량이 상대적으로 적기 때문에 물량의 확보와 수급에 대한 어려움이 있습니다.

이렇게 비교적 안정적으로 고수익을 가져갈 수 있는 장외주식의 성공적인 투자를 위해서는 우선 1년이상 거치 가능한 여유자금으로 투자하는 것을 추천해드리며, 기업 선정시에는 상장요건을 구비한 회사를 선정하는 것이 중요합니다. 기업의 현재가치, 미래가치, 기술적 가치를 고려하고 면밀히 검토한 후 투자여부를 결정해야 합니다.

이렇게 기업을 선정한 후 현재 기업의 적정주가를 판단하여 예상 공모가보다 40~50%이상 낮은 저가매수로 물량을 확보하면 안전마진을 확보할 수 있으며 추후 공모가격의 확정 및 공모청약시에 최종공모가보다 높은 가격으로 장외매도하여 고수익을 창출 할 수 있습니다.

또한 장외에서 매수하여 장외에서 매도해야 안정적인 수익을 기대할 수 있기 때문에 가능하면 매도시장을 미리 확보해 두는 것이 중요합니다.

마지막으로 장외시장거래는 앞서 언급된 바와 같이, 시장의 특성상 거래소에서 거래되는 종목보다 접근이 쉽지 않으며 개인투자자가 판단하기에 다소 까다롭거나 어려운 요소들이 많기 때문에 되도록 전문가와 충분한 논의를 통해 투자여부를 결정하는 것을 추천합니다.

이러한 구체적인 노하우나 팁은 일반적으로 알기 힘든 부분이며 올바른 상담을 통해 준비를 하실 수 있습니다. 칼럼의 특성상 자세한 회사명이나 구체적인 상품명은 기재 하기 힘든 부분이 있어 이 점 양해 바라며 더 많은 정보를 원하시면 아래의 연락처를 통해 상담신청 바랍니다. 상담신청을 하시고 관리를 받으시는 분께 더욱 많은 정보 드리도록 하겠습니다.

<적금과 예금, 적립식펀드, 변액, 연금, 비과세, 목돈 운영, 저축과 투자, 재테크 상담>

올바른 재무상담이나 금융상품 선택 등 추가적으로 궁금하신 점이 있다면 문의 주시고 객관적이고 올바른 정보 전달과 함께 재무상담 절차에 따라 상담 진행 해 드립니다.

DAUM에서 [자산관리사 김상현]을 검색 하시면 보다 많은 정보 보실 수 있습니다.

◇MONETA 모네타 재무상담위원 김상현