◇삼성 TOP10 포트폴리오
△삼성SDI- IT산업의 가장 큰 트랜드는 태블릿PC 시장 성장과 고해상도 디스플레이. IT용 대면적 폴리머전지 시장 선도업체로 2차전지 탑재량 증가 수혜.
△CJ CGV- 성장초기인 베트남 멀티플렉스 시장 1위업체, 메가스타 고속 성장세. 한국 영화관객수 증가세 및 ‘광해’, ‘007 스카이폴’ 등 영화라인업 호조.
△SK- 2014년까지 SK(171,500원 ▽1,500 -0.87%) E&S 발전용량이 227% 증대 예정으로 성장모멘텀 보유. NAV대비 할인율이 48% 수준으로 주력 자회사 성장성 감안시 저평가.
△풍산- 방산 부문 생산능력 증설과 수출 비중 증가하며 외형 성장 기대. 방산 부문 이익 기여도 상승으로 원재료 가격에 따른 이익 변동성 축소.
△SK하이닉스- MCP 등 솔루션 제품과 모바일 DRAM 매출 증가로 수익성 향상 전망. PC DRAM 생산 및 설비 투자의 동반 축소로 악성 재고 감소 기대.
△영원무역- 고객사인 글로벌 아웃도어 브랜드의 해외 진출 확대로 동반 성장 전망. 베트남 등 동남아시아 지역 내 생산 설비를 확보하며 원가 경쟁력 부각.
△GS- 정제마진 개선에 따른 GS(72,600원 ▽200 -0.27%)칼텍스의 실적호조로 3분기 흑자전환 가능. GS홈쇼핑(149,000원 ▽1,300 -0.86%)의 중국 진출.GS리테일의 편의점 사업 강화 등 성장성 부각.
△CJ제일제당- 곡물가격 하락과 원화 강세 등 우호적 환경에 원가 개선 효과 기대. 중국의 돼지고기 및 라이신 스팟 가격 반등하며 라이신 판가 회복 전망.
△파라다이스- 중국 국경절과 중추절 연휴 겹치며 중국 VIP 방문객 증가세 지속. 3분기 제주 카지노 이익 반영 및 워커힐 카지노 증설 추진 등 외형성장.
△NHN- 메신져 ‘라인’ 이용자 급증으로 모바일컨텐츠 사업 성장 모멘텀 부각. 온라인 ‘위닝 일레븐’ 출시로 게임 부문 실적 개선 기대.
◇단기 유망종목
△모두투어- 저가 항공사의 증가로 항공권 구입 원가 하락이 구조적으로 진행되어 수익성 개선. 서울,제주등 핵심 관광지에 비즈니스호텔 개장으로 Inbound 성장모멘텀 강화. 최근 원화 강세로 인한 해외 여행 수요증가로 Outbound 부문 안정적 성장 지속.
△네이블- 세계 최초 RCS 서비스 상용화를 통해 해외 통신서비스 시장 진출 가속화 예상. 국내 통신사들의 VoLTE 서비스 지원 확대를 통한 FMC, SBC·SG 매출증가. 글로벌 VoLTE 시장은 2014년까지 년평균 26%씩 성장할 전망으로 시장 확대 수혜
△이라이콤- 중소형 태블릿 시장 성장에 따른 BLU 부품 공급 물량 증가로 4분기 실적 개선 전망. 삼성전자(1,349,000원 △4,000 0.3%)의 프리미엄 LCD 채택 기기 확대 정책으로 향후 제품 라인업 증가 전망.
△엘엠에스- 글로벌 IT기업들의 태블릿 신제품 출시로 인한 중형 프리즘 시트 매출 증가 기대. 카메라 용 블루 IR필터 제품 개발로 향후 수익 아이템 다변화 기대감 부각.
△실리콘웍스- 애플 등 주요 고객사의 태블릿PC 출하량 증가로 고해상도 LCD 패널 부문 실적 개선 전망. LG(68,500원 △600 0.88%)그룹과의 협력 관계를 바탕으로 4분기 LG전자(78,400원 △2,000 2.62%) TV 用 DDI 제품의 신규 매출 기대.
△유원컴텍- 글로벌 스마트폰 제조사의 마그네슘 소재 내장재 채택 증가하며 실적 개선 전망. ZTE·화웨이 등 매출처 다변화를 통한 협상력 강화로 영업이익률 개선 기대 부각. 중국 내 자회사 유원화양의 심천 증시 상장 추진으로 인한 기업 가치 재평가 기대.
△빙그레- 바나나맛 우유와 메로나의 수출 본격화하며 수출 프리미엄에 따른 밸류에이션 리레이팅 전망. 중국 가공유 시장의 프리미엄화와 주요 유통 채널인 편의점 업태의 시장 성장 가속화 긍정적. 신규 시장인 동남아시아와 남미 지역 내 아이스크림 반응 호조로 판매 물량 증가 전망.
박지은 jieun92@ezyeconomy.com
